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在連續(xù)多日走強(qiáng)并創(chuàng)出階段性高點(diǎn)后，2月22日鐵礦石期價(jià)有所回落，當(dāng)日盤終，主力2305合約報(bào)收于909.5元/噸，下跌3.5點(diǎn)，全天跌幅為0.38%。
多位分析人士表示，本輪鐵礦石期價(jià)走高邏輯在于需求端預(yù)期擴(kuò)大，但從中長(zhǎng)期來(lái)看，目前市場(chǎng)還存在一定分歧，畢竟供應(yīng)缺口暫未有太大變化，長(zhǎng)期供應(yīng)與需求相匹配，后市或?qū)⒕S持平穩(wěn)格局。
多空持倉(cāng)均有所下滑
自2月13日以來(lái)，受境外指數(shù)上漲、現(xiàn)貨供需缺口等影響，鐵礦石期貨整體開(kāi)啟一輪上沖行情，主力2305合約于2月21日創(chuàng)出階段性922元/噸高點(diǎn)。不過(guò)，2月22日期價(jià)有所“降溫”，主力合約2305盤中一度接近900元關(guān)口。
同時(shí)，從盤后機(jī)構(gòu)持倉(cāng)來(lái)看，調(diào)倉(cāng)意愿較為明顯。2月22日，鐵礦石期貨成交持倉(cāng)比約0.5，處于合理水平。從盤后前20大主力機(jī)構(gòu)持倉(cāng)來(lái)看，多空持倉(cāng)均較前一交易日下降；從多頭持倉(cāng)來(lái)看，前20主力席位合計(jì)持有9.2萬(wàn)手，較前一交易日下降2644手，其中永安期貨、申銀萬(wàn)國(guó)、浙商期貨和宏源期貨等均減倉(cāng)300手以上；從空頭持倉(cāng)來(lái)看，前20主力席位合計(jì)持有9.47萬(wàn)手，較前一交易日下降2559手，其中宏源期貨、申銀萬(wàn)國(guó)和華西期貨等均減倉(cāng)300手以上。整體來(lái)看，多空持倉(cāng)均有所下滑，但空頭持倉(cāng)略高于多頭，反映了部分資金離場(chǎng)意愿明顯。
此外，從成交量來(lái)看，2月22日整體成交意愿也有所下降。大商所日成交持倉(cāng)排名顯示，當(dāng)日前20主力席位合計(jì)成交2.91萬(wàn)手，較前一交易日下降5094手，而2月21日前20主力席位的合計(jì)成交還在3.5萬(wàn)手以上，較前一交易日增加1.05萬(wàn)手以上。
中糧期貨黑色資深研究員劉佳良向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，從交易所公布的近期機(jī)構(gòu)持倉(cāng)數(shù)據(jù)來(lái)看，多空博弈還在持續(xù)，短期機(jī)構(gòu)持倉(cāng)可能還會(huì)繼續(xù)調(diào)整，但頻率預(yù)計(jì)會(huì)下降，隨后進(jìn)入多空博弈的下半程。
中衍期貨投資咨詢部研究員李琦告訴記者，從機(jī)構(gòu)調(diào)倉(cāng)變化來(lái)看，空頭減倉(cāng)意愿更加積極，但多頭集中度變高，反映出機(jī)構(gòu)看好短期表現(xiàn)。
中長(zhǎng)期走勢(shì)會(huì)更加平穩(wěn)
對(duì)于本輪鐵礦石期價(jià)的走高行情，分析人士認(rèn)為，主要在于預(yù)期需求端的擴(kuò)大。“從產(chǎn)業(yè)端來(lái)看，本輪鐵礦石漲價(jià)主要是市場(chǎng)預(yù)期鋼廠會(huì)開(kāi)啟主動(dòng)補(bǔ)庫(kù)進(jìn)程。”劉佳良認(rèn)為，每年春節(jié)前后，鋼廠都會(huì)經(jīng)歷兩輪補(bǔ)庫(kù)，今年鋼廠補(bǔ)庫(kù)意愿還不算積極，廠內(nèi)庫(kù)存處于偏低水平，但預(yù)計(jì)在需求啟動(dòng)后，鋼廠鐵鋼產(chǎn)量回升將加劇對(duì)補(bǔ)庫(kù)預(yù)期，同時(shí)，近日礦山發(fā)貨量有明顯下降，加劇了供應(yīng)緊張的氛圍。
李琦表示，近期市場(chǎng)對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)好轉(zhuǎn)的預(yù)期持續(xù)增強(qiáng)，本輪鐵礦石上漲與房地產(chǎn)市場(chǎng)相關(guān)政策陸續(xù)出臺(tái)步調(diào)一致。短期來(lái)看，鐵礦石價(jià)格仍有可能持續(xù)走強(qiáng)，主要在于當(dāng)前港口現(xiàn)貨價(jià)格不低，期現(xiàn)基差仍為正值。
2月21日晚間，大商所發(fā)布通知稱，2月22日起，非期貨公司會(huì)員或者客戶在鐵礦石期貨2305、2306和2307等5個(gè)合約單日開(kāi)倉(cāng)量不得超過(guò)1000手，在其他合約上單日開(kāi)倉(cāng)量不得超過(guò)2000手。但套期保值交易和做市交易的開(kāi)倉(cāng)數(shù)量不受限制；具有實(shí)際控制關(guān)系的賬戶按照一個(gè)賬戶管理。
劉佳良進(jìn)一步表示，大商所的限倉(cāng)舉措能夠?qū)﹁F礦石期價(jià)漲勢(shì)有一定抑制。雖然短期內(nèi)供需基本面有偏緊跡象，但是長(zhǎng)期來(lái)看，今年供應(yīng)還是比較平穩(wěn)的，考慮到國(guó)內(nèi)廢鋼增量對(duì)鐵礦石的替代效應(yīng)，預(yù)計(jì)長(zhǎng)期供給與需求會(huì)相匹配，中長(zhǎng)期走勢(shì)會(huì)更加平穩(wěn)。”（證券日?qǐng)?bào)王 寧）
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